المحتويات
- 1 ماهى طريقة حساب نسبة الأرباح إلى الأمام في برنامج (Excel)
- 2 كيفية صياغة السعر إلى الأمام (pe):
- 3 عادةً ما تستخدم الأرباح المتوقعة المستخدمة في الصيغة أدناه إمّا الأرباح المتوقعة لمدّة 12 شهراً
- 4 التالية، أو لفترة السنة المالية القادمة. ويمكن مقارنة (pe) للأمام مع نسبة (pe) الزائدة،
- 5 حيث إلى الأمام (pe)= الأرباح المستقبلية المُقدّرة للسهم الواحد سعر السهم الحالي.
- 6 على سبيل المثال،
- 7 افترض أن سعر سهم الشركة الحالي هو 50 دولار وأن ربح السهم هذا العام هو 5 دولارات.
- 8 ويُقدّر المحللون أن أرباح الشركة ستنمو بنسبة 10 ٪ خلال السنة المالية المقبلة،
- 9 الشركة لديها نسبة (pe) الحالية من 50/5 = 10x.
- 10 ومن ناحية أخرى، فإن (pe) الأمام، سيكون 50 / دولار (5 × 1.10) = 9.1x،
- 11 لاحظ أن (pe) إلى الأمام أصغر من (pe) الحالية؛
- 12 لأن حسابات (pe) إلى الأمام لنموّ الأرباح في المستقبل بالنسبة لسعر السهم اليوم.
- 13 طريقة حساب الأرباح إلى الأمام(P /E) في Excel:
- 14 يُمكنك حساب (pe) إلى الأمام للشركة للسنة المالية التالية في (Microsoft Excel) كما هو موضح
- 15 أعلاه، فإن معادلة الأرباح والخسائر الآجلة هي ببساطة سعر السوق للشركة للسهم الواحد،
- 16 مقسوماً على الأرباح المتوقعة للسهم.
- 17 وفي(Microsoft Excel) قُم أولاً بزيادة عرض العمود (\A و B و C)،
- 18 عن طريق النقر بزر الماوس الأيمن على كل من الأعمدة والنقر الأيسر على”عرض العمود”
- 19 وتغيير القيمة إلى 30.
- 20 افترض أنك تريد مقارنة نسبة الأرباح والخسارة إلى الأمام بين شركتين في نفس القطاع.
- 21 ادخل اسم الشركة الأولى في الخلية (B1) واسم الشركة الثانية في الخلية (C1).
- 22 ثم ادخل “سعر السوق للسهم” في الخلية (A2) والقيم المقابلة لسعر السوق للشركات للسهم في
- 23 الخلايا (B2 و C2).
- 24 بعد ذلك، ادخل “الأرباح الآجلة لكل سهم” في الخلية (A3). والقيمة المقابلة لربحية السهم المتوقعة
- 25 للشركة للسنة المالية التالية في الخلايا (B3 و C3).
- 26 بعد ذلك، ادخل”سعر إعادة التوجيه إلى نسبة الأرباح”في الخلية (A4).
- 27 مثال على طريقة حساب نسبة الأرباح إلى الأمام في برنامج (Excel):
- 28 في المثال التالي افترض أن شركة (ABC) يتم تداولها حالياً عند 50 دولاراً.
- 29 ولديها ربحية السهم المتوقعة 2.60 دولار.
- 30 ادخل “شركة ABC” في الخلية (B1).
- 31 بعد ذلك ادخل “= 50” في الخلية (B2). و”= 2.6″في الخلية (B3).
- 32 بعد ذلك، ادخل “= B2 / B3” في الخلية (B4).
- 33 نسبة (P / E) إلى الأمام الناتجة عن شركة (ABC) هي 19.23.
- 34 ومن ناحية أخرى، تبلغ القيمة السوقية للسهم لشركة (DEF) حالياً 30 دولاراً ويتوقع ربحية السهم
- 35 1.80 دولار.
- 36 ادخل “DEF الشركة” في الخلية (C1).
- 37 بعد ذلك، ادخل “= 30” في الخلية(C2) و “= 1.80” في الخلية(C3).
- 38 بعد ذلك، دخل “=(C2 / C3)” في الخلية (C4. P / E) الناتجة إلى الشركة (DEF) هو 16.67؛
- 39 نظراً لأن الشركة (ABC) لديها نسبة(P / E) أعلى إلى الأمام من (DEF) للشركة،
- 40 فإن هذا يُشير إلى أن المستثمرين يتوقعون أرباحاً أعلى في المستقبل من الشركة (ABC) من
- 41 الشركة (DEF).
- 42 مفاهيم ومصطلحات :
- 43 مفهوم نسبة السعر إلى العائد:
- 44 يتم تعريف نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد)،
- 45 على أنها نسبة لتقييم شركة تقيس سعر سهمها الحالي بالنسبة إلى أرباح السهم.
- 46 مفهوم سعر السهم إلى الأرباح:
- 47 يتم احتساب سعر السهم إلى الأرباح (P / E) من خلال أخذ سعر السهم الحالي.
- 48 وتقسيمه على الأرباح المتراكمة للسهم الواحد (EPS) خلال الـ 12 شهر الماضية.
- 49 مفهوم نسبة السعر إلى الأرباح:
- 50 (PEG) هي نسبة سعر سهم الشركة إلى الأرباح مقسومة على معدل نمو أرباحها لفترة زمنية محددة.
- 51 مفهوم توقعات الشارع:
- 52 هي متوسّط تقدير الأرباح والعوائد الفصلية للشركة العامة،
- 53 المستمدة من توقعات المحللين الذين يقدمون الأبحاث.
- 54 مفهوم مضاعف السعر:
- 55 هو أي نسبة تستخدم سعر سهم الشركة بالاقتران مع بعض المقاييس المالية للسهم الواحد لإجراء
- 56 تقييم.
- 57 مفهوم الأرباح الآجلة:
- 58 هي تقدير لأرباح الشركة في الفترة المقبلة، عادة ما تنتهي في نهاية السنة المالية الحالية وأحياناً
- 59 إلى السنة التالية.
- 60 توقع المحلل:
- 61 هو تقرير يوضح كيفية أداء سهم شركة معينة في الربع القادم.
- 62 تقديرالإجماع:
- 63 هو رقم يعتمد على التقديرات المجمعة للمحللين الذين يغطون شركة عامة.
- 64 تقدير الأرباح:
- 65 تقدير الأرباح هو تقدير محلل للأرباح السنوية الفصلية أو السنوية لكل سهم.
- 66 مفاجئات الأرباح:
- 67 تحدث مفاجأة في الأرباح عندما تكون أرباح الشركة الفصلية أو السنوية المعلن عنها، أعلى أو أقل من توقعات المحللين.
- 68 مفهوم النموّ بسعر معقول:
- 69 النموّ بسعر معقول (GARP) هو استراتيجية استثمار في الأسهم، تسعى إلى الجمع بين مبادئ
- 70 الاستثمار في النمو وقيمة الاستثمار لتحديد الأسهم الفردية. ويبحث مستثمرو(GARP) عن الشركات
- 71 التي تظهر نموّاً ثابتاً في الأرباح أعلى من مستويات السوق الواسعة،
- 72 مع استبعاد الشركات التي لديها تقييمات عالية جداً.
- 73 والهدف الأسمى هو تجنُّب الحدود القصوى للنموّ أو الاستثمار في القيمة.
- 74 ويؤدي هذا عادةً إلى مستثمري (GARP) إلى أسهم موجَّهة نحو النموّ مع مضاعفات سعر أرباح
- 75 منخفضة نسبياً في ظروف السوق العادية.
- 76 مفهوم مُعدّل النمو المُستدام:
- 77 هو الحدُّ الأقصى لمُعدّل النموّ الذي يمكن للشركة تحمُّله،
- 78 دون زيادة رأس المال الإضافي أو تحمُّل ديون جديدة.
